Tony Fernandes (AirAsia)

AirAsia Berhad, is a Malaysian low-cost airline.  It operates scheduled  domestic and international flights and is Asia's largest low fare, no frills airline. AirAsia was a pioneer of low cost flights in Asia. It is also the first airline in the region to implement fully ticketless travel and unassigned seats. However, as of 5 February 2009, AirAsia has implemented allocated seatings across all AirAsia flights, including in their sister airlines, Indonesia AirAsia and Thai AirAsia. Its main base is the Low Cost Carrier Terminal (LCCT) at Kuala Lumpur International Airport (KLIA). Its affiliate airlines Thai AirAsia and Indonesia AirAsia have hubs at Suvarnabhumi Airport, Thailand and Soekarno- Hatta International Airport, Indonesia respectively. AirAsia's registered office is in Petaling Jaya, Selangor while its head office is on the grounds of  Kuala Lumpur International Airport in Sepang, Selangor. In 2010 Air Asia won an award for the world best low cost airline.

Launching AirAsia

It was through Datuk Pahamin A. Rejab, the former secretary-general of the  Malaysian Domestic Trade and Consumer Affairs Ministry  that Fernandes  came to meet  with then Prime Minister, Tun Dr.Mahathir Mohamad in October 2001.

Instead of starting from scratch, Mahathir advised Fernandes to buy an existing airline. AirAsia,the heavily indebted subsidiary of the Malaysian government-owned conglomerate, DRB-Hicom, was losing money. Fernandes mortgaged his home and used his personal savings to acquire the company, comprising two Boeing 737-300 jet  aircraft and  debts of US$11  million (RM40 million), for one ringgit (about 26 US cents), and transformed it into an industry player. One year after his takeover, AirAsia had broken even and cleared all its debts. Its initial public offering (IPO) in November 2004 was oversubscribed by 130 per cent.

Fernandes says his timing was in fact perfect: after 11 September 2001, aircraft leasting costs fell 40%. Also, airline lay-offs meant experienced  staff were readily available. He believed Malaysian travellers would embrace a cut-rate air  service that would save  them time and money, especially in a tight economy. Fernandes estimates about  50 per cent of the travellers on Asia’s budget airlines are first-time flyers. Before the  advent  of AirAsia, he estimated that only six per cent of Malaysians had ever travelled by air.

Under Tony’s leadership, the fledging airline with a RM40 million debt became a thriving business. The airline repaid all debts and has been consistently profitable from the first day of operation. In less than eight years, AirAsia has grown from 2 modest Boeing 737-300, one destination and 25 staff to more than 80 brand-new Airbus  A320 planes, 60 destinations and  almost 7,000 staff. It now operates more than 400 daily flights from its main hubs in Kuala Lumpur, Bangkok and Jakarta. AirAsia has democratised  air travel in the region, freeing it from the clutches of the elite. The airline's low fares and high quality provide terrific value for travellers and are a constant reinforcement of its tag phrase: Now Everyone Can Fly. Having ferries just 250,000 guests in its first year of operations, AirAsia has since flown more than 75 million guests in just eight years. AirAsia's unmatched route network and frequency of flights in the region have made it THE Asean airline, connecting the capitals of all 10 Southeast Asian member states. Its route network has been likened to "sky bridges" linking the cultures and communities of this vast and diverse region separated by large bodies of water. AirAsia is now acknowledged as a powerful dynamo powering the economies of the region and a powerful force binding the people of Asean into a major economic, cultural and social powerhouse. But Dato Sri Tony hasn't stopped there. In 2007, he launched AirAsia X, the world's only low-cost, long-haul airline.